Noderīga, bet viegli izmantojama finanšu instrumenta pamati

"Pro forma" cēlies kā latīņu frāze, kas burtiski tulkojot nozīmē kaut ko līdzīgu "formas labad". To bieži izmanto īpašiem mērķiem ekonomikā un finansēs.

Dažu vārdnīcu definīciju īsākā izpratne sāk izteikt mūsu ambivalenci par termina izmantošanu ekonomikā un it īpaši finansēs.

Dažas tiešsaistes vārdnīcas sniedz samērā neitrālas definīcijas, kas precīzi atbilst frāzes latīņu izcelsmei, piemēram, "atbilstoši formai", "kā formas jautājums" un "formas labā".

Citas vārdnīcu definīcijas sāk izteikt sarežģītākus frāzes nozīmes novērtējumus, Merriam-Vebsteram, piemēram: "darīts vai eksistē kā kaut kas parasts vai nepieciešams bet tam ir maza patiesā nozīme vai nozīme " (izcēlums pievienots). Tas nav tālu no "mazās patiesās nozīmes" līdz "vispār nav nozīmes un potenciāli maldinošs".

Patiesībā lielāks pro forma dokumentu skaits finanšu jomā nav maldinošs; tie kalpo vērtīgam mērķim. Viens no šādiem, bieži sastopamiem, izlietojumiem ir saistīts ar finanšu pārskatiem.

Vairumā gadījumu finanšu pārskats atspoguļo realitāti. Dažos gadījumos var uzskatīt finanšu pārskatu, kas to nedara (augošā secībā "nepareizība"): bezvērtīgs, maldinošs vai pierādījums par krimināli sagrozītu informāciju.

Bet pro forma finanšu pārskats (parasti) ir likumīgs izņēmums no šī noteikuma. Tā vietā, lai atbildētu uz jautājumu "Kāds ir bilances stāvoklis?" vai "cik naudas uzņēmums nopelnīja noteiktā laika posmā", jautājums, uz kuru atbildēts ienākumu deklarācijā, a pro forma bilance un ienākumu pārskats atbild uz jautājumu "Kas notiktu, ja ???"

Šis ir labs piemērs: korporācijas ieņēmumi par iepriekšējo gadu ir USD 10 miljoni, izdevumi - USD 7,5 miljoni. Šie ir skaitļi, kurus jūs varētu atrast peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Bet vadītāji domā, kāds būtu jaunās produktu līnijas ieviešanas rezultāts (kas strauji palielinātu izdevumus)? Jūs varētu gaidīt, ka visīsākajā laikā, pirms tiks realizēti ieņēmumi no jaunās produktu līnijas, ievērojami samazināsies peļņa un ienākumi palielināsies ļoti maz. Jūs arī domājāt, ka laika gaitā papildu ieņēmumi no jaunās produktu līnijas vairāk nekā samaksās par palielinātajiem izdevumiem un bizness būs rentablāks.

Bet vai tā ir patiesība? Punktā "jūs varētu gaidīt ..." tas ir tikai minējums. Kā jūs varat zināt, ja ne droši, bet vismaz ar zināmu paaugstinātu pārliecību, ka palielināsies rentabilitāte? Tieši šeit tiek izmantoti pro forma finanšu dokumenti. Pro forma finanšu dokumentu kopums būs atsauce uz iepriekšējo darbību projekts, visticamāk, notiks nākotnē if mēs izdarīsim līdzīgu ievadu. Tas sniedz atbildi uz jautājumu "Ko darīt, ja ..." Kad uzņēmums ieviesa pagātnes produktu MicroWidget, darbības izmaksas nākamajos trīs ceturkšņos pieauga par X procentiem, bet ceturtais ceturksnis palielināja ieņēmumus no MicroWidget vairāk nekā kompensēja palielinātie darbības izmaksu izdevumi, un tīrā peļņa faktiski pieauga par 14 procentiem vairāk nekā gadu iepriekš gadā. Pro forma bilances, ienākumu pārskati un naudas plūsmas pārskati parāda kas varētu notikt ja tiek ieviests jauns MacroWidget produkts, pamatojoties uz pieejamajiem datiem.

Ņemiet vērā, ka pro forma finanšu pārskats nepauž pārliecību. Tas izsaka to, kam, izmantojot pieejamos datus, tic biznesa vadība un grāmatvedības speciālisti visticamāk, notiks. Bieži vien tas notiek, un dažreiz tas nav. Tomēr pro forma paziņojumi kalpo vērtīgam mērķim, ieviešot datus, kas atbalsta (vai neatbalsta) atbalsts) sākotnējā intuīcija, ka, piemēram, MacroWidget pievienošana produktu līnijai ir laba ideja. Tas tiek darīts, kvantitatīvi nosakot iespējamos rezultātus, pamatojoties uz iepriekšējo sniegumu. Pro forma bilances, ienākumu pārskati un, kas ir svarīgi, naudas plūsmas pārskati dod uzņēmumu vadītājiem labāku priekšstatu par "kas notiks, ja ...".

Pro forma finanšu pārskatu vispārējais nodoms atbildēt uz jautājumu "kas notiks, ja ..." var tikt ļaunprātīgi izmantots. Bēdīgi slavenajā Enron sabrukums,pro forma paziņojumi spēlēja svarīgu lomu. Artūra Andersena Enrona auditori, retrospektīvi kļuva skaidrs, bija pārāk tuvu uzņēmumam, lai sniegtu uzticamus finanšu pārskatus finanšu tirgiem. Īpaši tas attiecināms uz pro forma paziņojumiem, kas Enronam paredzēja rožainu nākotni un, domājams, balstījās uz pamatotiem pieņēmumiem. Viņi pilnīgi nespēja paredzēt, kas tā vietā kļuva par pilnīgu sabrukumu, kas nosūtīja Enron vadītājus cietumā, un beidzās Artūrs Andersens Uzņēmums un kulminācija bija ilgstošs un nekārtīgs Enron bankrots, kurā akcionāri un citi zaudēja simtiem miljonu dolāru.

Ja nav noziedzīga nodoma, jau esošie dati ir droši to ierosinātie. Dati, kas ir uz pieņēmumiem balstītas projekcijas - kas ir pro forma paziņojuma būtība - neizbēgami un kategoriski ir subjektīvāki. Īsumā, tie ir noderīgi finanšu instrumenti, kurus ir īpaši viegli izmantot ļaunprātīgi. Jums nevajadzētu izvairīties no to lietošanas, taču jums jāievēro piesardzība.

• Peļņa, kurai varat uzticēties: kājnieku mīnu apskate un izdzīvot
• Kā uzņēmumi melo: Kāpēc Enron ir tikai aisberga redzamā daļa
• Tehnoloģiju novērtēšana: uzņēmējdarbības un finanšu jautājumi pētniecībā un attīstībā

• Pro forma ieņēmumu un GAAP pamatdarbības ieņēmumu relatīvās informativitātes un pastāvīguma novērtēšana
• To izdevumu paredzamā vērtība, kas izslēgti no Pro forma ienākumiem
• Vai investorus maldina "Pro Forma" ieņēmumi?