Termins "baltais troksnis" ekonomikā ir atvasināts no tā nozīmes matemātikā un akustikā. Lai saprastu baltā trokšņa ekonomisko nozīmi, ir lietderīgi vispirms izpētīt tā matemātisko definīciju.
Baltais troksnis matemātikā
Jūs, ļoti iespējams, esat dzirdējis baltu troksni vai nu fizikas laboratorijā, vai, iespējams, pārbaudot skaņu. Tas ir tas pastāvīgais steidzošais troksnis kā ūdenskritums. Reizēm jūs varat iedomāties, ka dzirdat balsis vai skaņas, bet tie ilgst tikai mirkli, un patiesībā jūs drīz saprotat, ka skaņa nekad nemainās.
Viena matemātikas enciklopēdija definē balto troksni kā "vispārinātu stacionārs stohastiskais process ar nemainīgu spektrālais blīvums. "No pirmā acu uzmetiena tas šķiet mazāk noderīgs nekā biedējošs. Tomēr tā sadalīšana daļās var būt apgaismojoša.
Kas ir "stacionārs stohastiskais process? Stohastiskais nozīmē nejaušu, tāpēc stacionārais stohastiskais process ir process, kas ir gan nejaušs, gan nekad neatšķiras - tas vienmēr ir nejaušs tādā pašā veidā.
Stacionārs stohastisks process ar nemainīgu spektrālo blīvumu, lai ņemtu vērā akustisko piemēru, ir nejauša laukumi - faktiski katrs iespējamais solis - kas vienmēr ir pilnīgi nejaušs, nedodot priekšroku vienam piķa vai laukuma laukumam cits. Matemātiskāk runājot, mēs sakām, ka baltā trokšņa laukumu nejauša sadalījuma raksturs ir tāds, ka jebkura viena soļa varbūtība nav lielāka vai mazāka par cita varbūtību. Tādējādi mēs varam statistiski analizēt balto troksni, bet mēs nevaram droši pateikt, kad var rasties dotā skala.
Balts troksnis ekonomikā un akciju tirgū
Baltais troksnis ekonomikā nozīmē tieši to pašu. Baltais troksnis ir izlases veida mainīgo lielumu kolekcija, kas ir nesaistīts. Jebkuras parādības esamībai vai neesamībai nav cēloņsakarības ar kādu citu parādību.
Baltā trokšņa izplatību ekonomikā bieži nenovērtē investori, kuri bieži piešķir nozīmi notikumiem, kuri, domājams, ir paredzami, ja patiesībā tie nav savstarpēji saistīti. Īsa tīmekļa rakstu izpēte par akciju tirgus virzību norādīs uz katra rakstnieka lielisko pārliecība par turpmāko tirgus virzību, sākot ar to, kas rīt notiks tālsatiksmes jomā aplēses.
Patiesībā, daudz statistisko pētījumu par akciju tirgus ir secinājuši, ka, lai arī tirgus virziens var nebūt pilnībā izlases veidā, tās pašreizējie un nākotnes virzieni ir ļoti vāji korelē, saskaņā ar viena slavenā nākamā Nobela prēmijas laureāta ekonomista Jevgeņija Fama pētījumu korelācija ir mazāka par 0,05. Lai izmantotu akustikas analoģiju, sadalījums var nebūt precīzi balts troksnis, bet drīzāk kā fokusēts trokšņa veids, ko sauc par rozā troksni.
Citos gadījumos, kas saistīti ar uzvedību tirgū, investoriem ir gandrīz pretēja problēma: viņi vēlas statistiski nesaistītus ieguldījumus dažādot portfeļus, taču šādus nesaskaņotus ieguldījumus ir grūti, iespējams, gandrīz neiespējami atrast, jo pasaules tirgi kļūst aizvien vairāk savstarpēji savienoti. Tradicionāli brokeri iesaka "ideālu" portfeļa procentus iekšzemes un ārvalstu krājumos, turpinot dažādot krājumus lielās ekonomikās un mazās ekonomikās un dažādās tirgus nozarēs, bet 2006 20. gadsimta beigas un 21. gadsimta sākums - aktīvu klases, kurām bija vajadzīgi ļoti nesaistīti rezultāti, ir izrādījušās savstarpēji saistītas pēc visiem.