Arbitrāža ekonomiskajā ziņā ir izdevība izmantot iespēju nekavējoties apmainīt preci vai pakalpojumu citā veidā par augstāku cenu, nekā sākotnēji ieguldīts. Vienkārši sakot, biznesa persona apņemas patvaļīgi rīkoties, kad viņi pērk lēti un pārdod dārgi.
Ekonomikas vārdnīca definē arbitrāžas iespēju kā "iespēju iegādāties aktīvu par zemu cenu, pēc tam to tūlīt pārdodot citā tirgū par augstāku cenu". Ja persona var iegādāties aktīvu par 5 USD, apgriezties un pārdot to par 20 USD un nopelnīt 15 USD par savām nepatikšanām, ko sauc par arbitrāžu, un iegūtie 15 USD ir arbitrāža peļņa.
Šī arbitrāžas peļņa var rasties vairākos dažādos veidos, tostarp, pērkot vienu preci tirgū un pārdodot to tas pats labs citā, apmainoties ar valūtām pēc nevienmērīga maiņas kursa vai arī pērkot un pārdodot akciju iespējas tirgus.
Vienas preces arbitrāža divos tirgos
Pieņemsim Walmart pārdod oriģinālo kolekcijas DVD disku “Gredzenu pavēlnieks"par 40 USD; tomēr patērētājs to arī zina eBay pēdējie 20 eksemplāri ir pārdoti par cenu no 55 līdz 100 USD. Pēc tam patērētājs Walmart varēja iegādāties vairākus DVD, pēc tam apgriezties un pārdot tos eBay ar peļņu no 15 līdz 60 USD no DVD.
Tomēr maz ticams, ka persona šādā veidā spēs nopelnīt pārāk ilgi, jo vajadzētu notikt vienai no trim lietām: Walmart varētu beigties kopijas, Walmart varētu paaugstināt atlikušo eksemplāru cenu, jo viņi ir redzējuši paaugstinātu pieprasījumu pēc produkta, vai arī cena eBay varētu kristies, jo tā piedāvājuma pieaugums ir straujš tirgus laukums.
Šāda veida arbitrāža ir diezgan izplatīta eBay, jo daudzi pārdevēji apmeklēs krāmu tirdziņus un pagalmu pārdošanas darījumos, kas meklē kolekcionējamus priekšmetus, kuru pārdevējs nezina patieso vērtību un par daudz arī ir noteicis cenu zems; tomēr ar to ir saistītas vairākas alternatīvas izmaksas, ieskaitot iegūto laiku preces ar zemākām cenām, konkurējošu tirgus cenu izpēte un risks, ka prece zaudēs savu vērtību pēc sākotnējais pirkums.
Divu vai vairāku preču arbitrāža tajā pašā tirgū
Otrajā arbitrāžas veidā šķīrējtiesnesis vienā un tajā pašā tirgū nodarbojas ar vairākām precēm, visbiežāk ar valūtas maiņas starpniecību. Dodieties uz bulgāru-alžīriešu valodu maiņas kurss kā piemērs, kas pašlaik ir par .5 vai 1/2.
"Valūtas kursu iesācēja ceļvedis" ilustrē arbitrāžas punktu, tā vietā pieņemot, ka likme ir .6, kur "investors varētu ņemt piecus Alžīrijas dinārus un apmainīt tos pret 10 Bulgārijas levām. Pēc tam viņa varēja paņemt 10 Bulgārijas levas un apmainīt tos atpakaļ uz Alžīrijas dināriem. Pēc Bulgārijas un Alžīrijas valūtas maiņas kursa viņa atteicās no 10 levām un saņemtu atpakaļ 6 dinārus. Tagad viņai ir vēl viens Alžīrijas dinārs nekā agrāk. "
Šāda veida apmaiņas rezultāts kaitē vietējai ekonomikai, kurā notiek apmaiņa tāpēc, ka šis stāstītājs atdod nesamērīgu dināru daudzumu pret apmainīto levu skaitu sistēma.
Šķīrējtiesai parasti ir sarežģītākas formas, nekā šī, iesaistot vairākas valūtas. Pieņemsim, ka Alžīrijas dināru un Bulgārijas levas maiņas kurss ir 2 un Bulgārijas levas un Čīles peso ir 3. Lai noskaidrotu, kādam jābūt Alžīrijas un Čīles valūtas kursam, mēs vienkārši reizinām abus valūtas maiņas kursus, kas ir valūtas maiņas kursa, kas pazīstams kā pārejamība, īpašums.
Šķīrējtiesa finanšu tirgos
Finanšu tirgos pastāv visdažādākās arbitrāžas iespējas, taču lielākoties šīs iespējas rodas tāpēc, ka ir daudz tirdzniecības iespēju būtībā tas pats aktīvs, un daudzus un dažādus aktīvus ietekmē vieni un tie paši faktori, bet galvenokārt ar iespēju līgumu, konvertējamu obligāciju un akciju palīdzību indeksi.
Pirkšanas opcija ir tiesības (bet ne pienākums) pirkt akciju par cenu, kurai tiek piešķirta opcija, kurā šķīrējtiesnesis varētu pirkt un pārdot procesā, ko parasti sauc par “relatīvu”. vērtības arbitrāža. "Ja kāds nopirktu akciju opciju uzņēmumam X, tad apgrieztos un pārdotu to augstākas vērtības dēļ šīs iespējas dēļ, tas tiktu uzskatīts arbitrāža.
Tā vietā, lai izmantotu iespējas, var veikt arī līdzīga veida arbitrāžu, izmantojot konvertējamās obligācijas. Konvertējama obligācija ir korporācijas izdota obligācija, kuru var konvertēt obligāciju emitenta akcijās, un arbitrāža šajā līmenī ir zināma kā konvertējama arbitrāža.
Šķīrējtiesai pašā akciju tirgū ir aktīvu kategorija, kas pazīstama kā Indeksa fondi un kas galvenokārt ir akcijas, kuru mērķis ir līdzināties akciju tirgus indeksa veiktspējai. Šāda indeksa piemērs ir Diamond (AMEX: DIA), kas atdarina Dow Jones rūpnieciskā vidējā rādītāju. Dažreiz dimanta cena nebūs tāda pati kā 30 krājumiem, kas veido Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs. Ja tas tā ir, šķīrējtiesnesis var gūt peļņu, nopērkot šos 30 krājumus pareizajā proporcijā un pārdodot dimantus (vai otrādi). Šis arbitrāžas veids ir diezgan sarežģīts, jo tas prasa iegādāties daudz dažādu aktīvu. Šāda veida iespējas parasti nav ļoti ilgas, jo ir miljoniem investoru, kuri vēlas pārspēt tirgu jebkurā veidā.
Izvairīšanās no arbitrāžas ir būtiska tirgus stabilitātei
Šķīrējtiesas iespējas ir visur, sākot ar finanšu burvjiem, kas pārdod sarežģītus akciju atvasinājumus, līdz videospēļu kolekcionāriem, kas pārdod kasetnes eBay, ko viņi atrada pagalmā.
Tomēr arbitrāžas iespējas bieži ir grūti gūt, ņemot vērā darījuma izmaksas un ar to saistītās izmaksas ar arbitrāžas iespējas atrašanu un to cilvēku skaitu, kuri arī to meklē iespēju. Arbitrāžas peļņa parasti ir īslaicīga, jo aktīvu pirkšana un pārdošana mainīs šo aktīvu cenu tā, lai šī arbitrāžas iespēja tiktu izslēgta.