Izpratne par nominālajām procentu likmēm

Nominālās procentu likmes ir likmes, kuras reklamē ieguldījumiem vai aizdevumiem, kas neietekmē inflācijas līmeni. Primārais starpība starp nominālo procentu likmes un reālās procentu likmes patiesībā ir tikai tas, vai tās ietekmē vai neietekmē inflācijas līmeni attiecīgajā tirgus ekonomikā.

Tāpēc ir iespējams, ka nominālā procentu likme ir nulle vai pat negatīvs skaitlis, ja inflācijas līmenis ir vienāds vai mazāks par aizdevuma vai ieguldījuma procentu likmi; nulles nominālā procentu likme rodas, kad procentu likme ir tāds pats kā inflācijas līmenis - ja inflācija ir 4%, tad procentu likme ir 4%.

Ekonomistiem ir dažādi skaidrojumi par to, kas izraisa nulles procentu likmes rašanos, ieskaitot to, kas pazīstams kā likviditātes slazds, kurš prognozē tirgus stimulēšanas neveiksme, izraisot ekonomikas lejupslīdi, jo patērētāji un investori vilcinās atbrīvoties no likvidētā kapitāla (skaidrā naudā roka).

Nulles nominālās procentu likmes

Ja jūs aizņēmāties vai aizņēmāties uz gadu nulle reālā procentu likme

instagram viewer
, jūs būtu tieši tajā vietā, kur sākāt gada beigās. Es kādam aizdevu 100 USD, es saņemu atpakaļ 104 USD, bet tagad tas, kas pirms tam maksāja 100 USD, tagad maksā 104 USD, tāpēc man nav labāk.

Parasti nominālās procentu likmes ir pozitīvas, tāpēc cilvēkiem ir kāds stimuls aizdot naudu. Tomēr lejupslīdes laikā centrālajām bankām ir tendence pazemināt nominālās procentu likmes, lai stimulētu ieguldījumus mašīnās, zemē, rūpnīcās un tamlīdzīgi.

Šajā scenārijā, ja viņi pārāk ātri samazina procentu likmes, viņi var sākt tuvināties inflācijas līmeni, kas bieži rodas, samazinot procentu likmes, jo šie samazinājumi stimulē ekonomiku. Naudas plūsma, kas ieplūst sistēmā un iziet no tās, varētu pārpludināt tās ieguvumus un radīt aizdevējiem tīrus zaudējumus, kad tirgus neizbēgami stabilizējas.

Kas izraisa nulles nominālo procentu likmi?

Pēc dažu ekonomistu domām, nulles nominālo procentu likmi var izraisīt likviditātes slazds: "Likviditātes slazds ir Keinsa ideja; ja paredzamā atdeve no ieguldījumiem vērtspapīros vai reālos pamatlīdzekļos ir zema, investīcijas samazinās, sākas lejupslīde un palielinās skaidrās naudas uzkrājumi bankās; pēc tam cilvēki un uzņēmumi turpina turēt skaidru naudu, jo viņi sagaida, ka tēriņi un investīcijas būs zemas - tas ir pašsaprotams lamatas. "

Ir veids, kā mēs varam izvairīties no likviditātes slazdiem un pat tad, ja reālās procentu likmes ir negatīvas nominālās procentu likmes joprojām ir pozitīvas - tas notiek, ja investori uzskata, ka valūtas kurss palielināsies nākotne.

Pieņemsim, ka nominālā procentu likme parādzīme Norvēģijā ir 4%, bet inflācija šajā valstī ir 6%. Tas izklausās kā slikts darījums norvēģu investoram, jo, pērkot obligāciju, viņu nākotnes reālā pirktspēja samazinātos. Tomēr, ja amerikāņu investors un domā, ka Norvēģijas krona palielināsies par 10% virs ASV dolāra, tad šo obligāciju pirkšana ir labs darījums.

Kā jūs varētu gaidīt, šī ir vairāk teorētiska iespēja, ka kaut kas regulāri notiek reālajā pasaulē. Tomēr tas notika Šveicē 70. gadu beigās, kur investori Šveices franka stipruma dēļ nopirka negatīvas nominālās procentu likmes obligācijas.