Doda-Frenka akts, oficiāli nosaukts par Doda-Franka Volstrītas reformu un patērētāju aizsardzības likumu (H.R. 4173), ir milzīgs ASV federālais likums, kas pieņemts 2010. gada 21. jūlijā un kas veic plašas reformas visu federālo finanšu regulējošo aģentūru darbība, kā arī lielākā daļa ASV banku un kreditēšanas jomu nozare. Nosaukts par godu Kongresa sponsoriem, senatoram Kristoferam Dž. Dods (D-Konektikuta) un pārstāvis Bārnijs Frenks (D-Masačūsetsa), Dodd-Frank likums tika pieņemts, reaģējot uz 2008. gada lielā lejupslīde. 2018. gada maijā prezidents Donalds Tramps parakstīja likumu, kas atceļ vairākus likuma noteikumus.
Galvenās atziņas: Doda-Franka akts
- Dodd-Frank Act, kas pieņemts 2010. gada 21. jūlijā, ir ASV federālais likums, ar kuru tika veiktas plašas reformas praktiski visos Amerikas banku sistēmas aspektos. Tas tika izveidots, lai novērstu neprātīgo un ļaunprātīgo banku praksi, kas noveda pie 2008. gada lielās lejupslīdes.
- Doda-Franka aktā ir ietvertas 16 reformu jomas, tostarp labāks regulējums bankām, Volstrītai, apdrošināšanas sabiedrībām un kredītreitingu aģentūrām. Citu reformu mērķis ir labāk aizsargāt patērētājus un kompensēt trauksmes cēlējus.
- 2018. gada maijā prezidents Donalds Tramps parakstīja likumprojektu, kas visas ASV bankas, izņemot lielākās, atbrīvo no daudziem Doda-Franka likuma noteikumiem.
Saknes lielajā lejupslīdē
Lielā lejupslīde, kas sākās 2007. gada decembrī un turpinājās līdz 2009. gadam, izraisīja vissmagāko ekonomisko katastrofu Amerikas Savienotajās Valstīs kopš 1929. gada lielā depresija. Paliekot bez darba, miljoniem amerikāņu zaudēja savas mājas un ietaupījumus. Līdz ar recesijas zālēm nabadzības līmenis Amerikas Savienotajās Valstīs palielinājās no 12,5 % 2007. gadā līdz vairāk nekā 15 % 2010. gadā.
2008. gada septembrī virmoja bailes un nestabilitāte banku nozarē, kas ir ASV pamats. finanšu sistēma uzvārījās, kad Lehman Brothers, viena no lielākajām investīciju bankām Amerikas Savienotajās Valstīs, sabruka. Tā kā valsti pārņēma bailes no 1929. gada līmeņa depresijas, investori pameta tirgu un akciju vērtība strauji kritās, līdz Volstrīta apstājās. Patērētājiem nonākot nabadzībā un tagad bez gatava finansējuma avota, lielie uzņēmumi un mazie uzņēmumi cīnījās par izdzīvošanu.
Politiķi un ekonomisti recesijā vainoja federālās valdības nespēju regulēt un pārraudzīt valsts finanšu iestādes. Bez pienācīga valdības regulējuma bankas iekasēja no klientiem slēptās maksas un izsniedza tā sauktos “toksiskos” hipotekāros kredītus finansiāli nekvalificētiem aizņēmējiem.
Turklāt ieguldījumu sabiedrības kļuva par "ēnu banku sistēmu", kas pieņēma noguldījumus, veica noguldījumus aizdevumiem un citu banku pakalpojumu sniegšanai bez tāda paša līmeņa regulējuma, kāds tiek piemērots tradicionālajam bankas. Tā kā bankas un investīciju banku uzņēmumi cieta neveiksmi savu slikto aizdevumu dēļ, patērētāji un uzņēmumi zaudēja piekļuvi kredītiem.
Tagad, labi apzinoties krīzes dziļumu un arvien pieaugošā sabiedrības spiediena ietekmē, likumdevēji iesaistījās.
Likumdošanas mērķis un process
2009. gada jūnijā prezidents Baraks Obama pirmais ierosināja to, kas kļūtu par Doda-Franka likumu, ko viņš nosauca par "savienoto Valstu visaptverošu remontu finanšu regulatīvā sistēma, tāda mēroga transformācija, kāda nav pieredzēta kopš reformām, kas sekoja Lielajai dienai Depresija."
2009. gada jūlijā Pārstāvju palāta pieņēma likumprojekta sākotnējo versiju. 2009. gada decembra sākumā Finanšu pakalpojumu komitejas priekšsēdētājs Rep. Bārnijs Frenks un Senātā bijušais Senāta Banku komitejas priekšsēdētājs Kristofers Dods. Parlaments savu sākotnējo Doda-Franka likuma versiju pieņēma 2009. gada 11. decembrī. Senāts likumprojekta laboto redakciju pieņēma 2010. gada 20. maijā ar 59 pret 39 balsīm.
Pēc tam likumprojekts tika nodots konferences komitejai, lai atrisinātu domstarpības starp Pārstāvju palātas un Senāta versijām. Parlaments apstiprināja saskaņoto likumprojektu 2010. gada 30. jūnijā. Likumprojekta galīgā pieņemšana notika 15. jūlijā, kad Senāts to pieņēma ar 60 balsīm pret 39. Prezidents Obama parakstīja likumprojektu 2010. gada 21. jūlijā.
Dodd-Frank noteikumu kopsavilkums
Doda-Franka aktā ir ietvertas 16 reformu jomas. Daži no nozīmīgākajiem ietver:
Labāk regulējošas bankas
Lai novērstu banku slēgšanu, kas veicināja recesiju, Dods-Franks izveidoja Finanšu stabilitātes uzraudzības padomi (FSOC), lai uzraudzītu riskantu praksi visā banku nozarē. Starp daudzām citām regulējošām pilnvarām FSOC var likt izjaukt bankas, kas aug "pārāk lielas, lai bankrotētu".
Ja FSOC konstatē, ka banka ir kļuvusi pārāk liela, tā var likt bankai nodot tās kontrolē Federālās rezerves, kas tai var prasīt palielināt savas rezerves — naudu, ko nedrīkst izmantot kreditēšanas vai darbības izmaksām. Tāpat bankām nepieciešamības gadījumā ir jāizstrādā kārtīgas darbības pārtraukšanas plāni.
FSOC, ko vada Valsts kases sekretārs, saņem informāciju no Federālo rezervju sistēmas, Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) un jaunizveidoto Patērētāju finanšu aizsardzības birojs vai CFPB. Ar SEC starpniecību FSOC regulē arī riskantos nebanku finanšu instrumentus, piemēram drošības fondi.
Volkera noteikums
Kā galvenais Dodd-Frank noteikums Volkera noteikums aizliedz bankām iesaistīties riska ieguldījumu fondos, privātā kapitāla fondos vai citās riskantās akciju tirdzniecības operācijās, lai gūtu peļņu. Ja nepieciešams, bankām ir atļauts veikt ierobežotu tirdzniecību. Piemēram, bankas var piedalīties valūtas tirdzniecībā, lai kompensētu savus turējumus ārvalstu valūtās.
Volckera noteikums arī ļauj valdībai labāk regulēt riskantos atvasinātos instrumentus, piemēram, kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumus. Saskaņā ar Dodd-Frank visiem riska ieguldījumu fondiem ir jāreģistrējas SEC. Tā bija riska ieguldījumu fondu atvasināto instrumentu tirdzniecība, kas izraisīja paaugstināta riska mājokļu hipotēku krīzi, kā rezultātā radās tik daudz hipotēkas maksātnespējas un atsavināšanas.
Apdrošināšanas sabiedrību regulējums
Valsts kases departamentā Dods-Franks izveidoja Federālo apdrošināšanas biroju (FIO), lai identificētu tādas apdrošināšanas kompānijas kā AIG, kuras bija pakļāvušas riskam visu valsts finanšu sistēmu. Cietot smagu likviditātes krīzi, AIG kredītreitings tika pazemināts 2008. gada septembrī. Uzskatot, ka AIG ir viena no iestādēm “pārāk liela, lai izgāztos”, ņemot vērā to apkalpoto personu un uzņēmumu skaitu, ASV Federālo rezervju banka bija spiesta izveidot 85 miljardu dolāru (nodokļu maksātāju finansētu) ārkārtas glābšanas fondu, lai palīdzētu saglabāt AIG virs ūdens.
Kredītreitingu aģentūru regulējums
Dods-Franks izveidoja SEC Kredītreitingu biroju, lai regulētu obligāciju kredītreitingu aģentūras, piemēram, Moody's un Standard & Poor's. Atšķirībā no patēriņa kredītreitingu uzņēmumiem, piemēram, Equifax, obligāciju kredītreitingu aģentūras novērtē uzņēmumu vai valsts obligāciju kredītspēju. Obligāciju kredītreitingu aģentūras tika vainotas par to, ka tās palīdzēja izraisīt 2008. gada lejupslīdi, maldinot investorus, pārvērtējot ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru un to atvasināto instrumentu faktisko vērtību. Saskaņā ar Dodd-Frank SEC var pārskatīt obligāciju kredītreitingu aģentūru praksi un vajadzības gadījumā tos atcelt.
Patērētāju aizsardzība
Lai aizsargātu patērētājus no banku “negodīgas uzņēmējdarbības” prakses, jaunais Consumer Financial Aizsardzības birojs (CFPB) sadarbojas ar lielām bankām, lai novērstu darījumus, kas kaitē patērētājiem, piemēram, riskanti kreditēšana. CFPB arī pieprasa bankām sniegt patērētājiem “vienkāršus angļu valodas” skaidrojumus par hipotēkām un kredītreitingiem. Tāpat CFPB pārrauga kredītreitingu aģentūras, kredītkartes un debetkartes, kā arī algas dienas un patēriņa kredītus, izņemot dīleru izsniegtos auto aizdevumus.
Noteikums par trauksmes cēlēju
Dods-Franks pastiprināja esošo trauksmes cēlēju programmu, ko izveidoja 2002. gada Sarbanesa-Okslija akts. Konkrētāk, ar likumu tika izveidota SEC “ziņotāju atlīdzības programma”, kuras ietvaros cilvēki, kuri ziņo par apstiprinātiem krāpšanas gadījumiem vai ļaunprātīga prakse jebkurā finanšu nozarē ir tiesības uz 10% līdz 30% no ieņēmumiem no strīdiem vai tiesas. nolēmumus.
Daļēja atcelšana
Dods-Franks uzlika desmitiem stingru noteikumu Amerikas bankām un krājaizdevu sabiedrībām. Tas saniknoja mazās vietējās bankas, kas teica, ka noteikumi tām ir pārāk apgrūtinoši, un Ievēlētais prezidents Donalds Tramps, kurš Dodu Frenu nosauca par "katastrofu" un solīja "izdarīt lielu skaitu" 2010. gada likums.
2018. gada 22. maijā Kongress pieņēma Ekonomikas izaugsmes, regulējuma atvieglojumu un patērētāju tiesību aizsardzības likumu (S.2155), kas visas ASV bankas, izņemot lielākās, atbrīvo no daudziem Dodd-Frank noteikumiem. Prezidents Tramps parakstīja daļēju likuma atcelšanu 2018. gada 24. maijā.
Atcelšana neļauj Federālajām rezervēm atzīt mazās bankas par "pārāk lielām, lai bankrotētu", kas nozīmē, ka tām vairs nav jāuzglabā tik daudz aktīvu, lai pasargātu tās no naudas trūkuma. Mazākas bankas arī ir atbrīvotas no Volkera likuma. Bankas, kuru aktīvi ir mazāki par 10 miljardiem ASV dolāru, tagad var izmantot noguldītāju naudu ļoti riskantiem ieguldījumiem.
Avoti un papildu atsauces
- Obama, Baraks. "Prezidenta piezīmes par finanšu reformu."Baltā nama preses sekretāra birojs, 2010. gada janvāris.
- "Īss Doda–Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likuma kopsavilkums."Senāta finanšu komiteja, 2010.
- Kiders, Mičels. "Patērētāju tiesību aizsardzības un hipotēkas regulējums saskaņā ar Dodu-Franku." Rietumi (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
- Beilija, Mārtiņš Nīls un Kleins, Ārons Deivids. "Doda-Franka likuma ietekme uz finanšu stabilitāti un ekonomikas izaugsmi."Brūkingsa un Divpartiju politikas centrs, 2014. gada 24. oktobris.
- Kleins, Ārons. "Nē, Dods-Franks netika ne atcelts, ne izķidāts."Brūkingsa, 2018. gada 25. maijs.