Reālo procentu likmju aprēķināšana un izpratne

Finanses ir apveltītas ar terminiem, kas neviļus var likt saskrāpēt galvu. Labs piemērs ir “reālie” un “nominālie” mainīgie. Kāda atšķirība? Nominālais mainīgais ir tāds, kas neietver vai neapsver inflācijas ietekmi. Reāli mainīgie faktori šajos efektos.

Ilustratīvos nolūkos pieņemsim, ka esat iegādājies viena gada obligāciju par nominālvērtību, kas gada beigās maksā sešus procentus. Gada sākumā jūs samaksātu 100 USD un beigās saņemtu 106 USD, ņemot vērā šo sešu procentu likmi, kas ir nomināla, jo tajā nav ņemta vērā inflācija. Kad cilvēki runā par procentu likmēm, viņi parasti runā par nominālajām likmēm.

Kas notiek, ja inflācijas līmenis ir trīs procenti tajā gadā? Preču grozu šodien varat iegādāties par 100 USD vai arī gaidīt līdz nākamajam gadam, kad tas maksās 103 USD. Ja jūs pērkat obligāciju saskaņā ar iepriekš minēto scenāriju ar sešu procentu nominālo procentu likmi, tad pēc gada to pārdodat par 106 USD un iegādājaties preču grozu par 103 USD, jums būtu palikuši 3 USD.

Sāciet ar šādu patēriņa cenu indeksu (PCI) un nominālo procentu likmju datiem:

PCI dati

• 1. gads: 100
• 2. gads: 110
• 3. gads: 120
• 4. gads: 115

Nominālie procentu likmju dati

• 1. gads: -
• 2. gads: 15%
• 3. gads: 13%
• 4. gads: 8%

Kā jūs varat izdomāt, kāda ir reālā procentu likme diviem, trim un četriem gadiem? Sāciet, identificējot šos apzīmējumus: i nozīmē inflācijas līmeni, n ir nominālā procentu likme un r ir reālā procentu likme.

Jums jāzina inflācijas līmenis vai gaidāmais inflācijas līmenis, ja prognozējat nākotni. To var aprēķināt no PCI datiem, izmantojot šādu formulu:

i = [PCI (šogad) - PCI (pagājušajā gadā)] / CPI (pagājušajā gadā)

Tātad inflācijas līmenis otrajā gadā ir [110 - 100] / 100 = .1 = 10%. Ja jūs to darāt visus trīs gadus, jūs iegūsit sekojošo:

Dati par inflācijas ātrumu

• 1. gads: -
• 2. gads: 10,0%
• 3. gads: 9,1%
• 4. gads: -4,2%

Tagad jūs varat aprēķināt reālo procentu likmi. Saistību starp inflācijas līmeni un nominālo un reālo procentu likmi izsaka ar izteiksmi (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), bet jūs varat izmantot daudz vienkāršāku Fišera vienādojums zemākam inflācijas līmenim.

ZIVSAIMNIECĪBA: r = n - i

Izmantojot šo vienkāršo formulu, jūs varat aprēķināt reālo procentu likmi diviem līdz četriem gadiem.

Reālā procentu likme (r = n - i)

• 1. gads: -
• 2. gads: 15% - 10,0% = 5,0%
• 3. gads: 13% - 9,1% = 3,9%
• 4. gads: 8% - (-4,2%) = 12,2%

Tātad īstais procentu likme ir 5 procenti 2. gadā, 3,9 procenti 3. gadā, un pēriens 12,2 procenti ceturtajā gadā.

Teiksim, ka jums tiek piedāvāts šāds darījums: otrā gada sākumā jūs aizdodat draugam 200 USD un iekasējat viņam 15 procentu nominālo procentu likmi. Otrā gada beigās viņš jums samaksās USD 230.

Vai jums vajadzētu veikt šo aizdevumu? Ja nopelnīsit, nopelnīsit piecu procentu reālo procentu likmi. Pieci procenti no 200 USD ir 10 USD, tāpēc, noslēdzot darījumu, jūs būsit finansiāli priekšā, taču tas nebūt nenozīmē, ka jums vajadzētu. Tas ir atkarīgs no tā, kas jums ir vissvarīgākais: Preču saņemšana 200 USD vērtībā otrajā gadā par cenu otrā gada sākumā vai iegūstot preces 210 ASV dolāru vērtībā, arī otrā gada cenās, gada sākumā trīs.

Nav pareizas atbildes. Tas ir atkarīgs no tā, cik daudz jūs šodien vērtējat patēriņu vai laimi, salīdzinot ar patēriņu vai laimi vienu gadu pēc šī brīža. Ekonomisti to dēvē par cilvēku atlaides koeficients.

Ja jūs zināt, kāda būs inflācijas likme, reālās procentu likmes var būt efektīvs instruments, lai novērtētu ieguldījuma vērtību. Viņi ņem vērā to, kā inflācija mazina pirktspēju.